双十一大促叠加国补优惠，家居消费需求正在集中释放。财联社记者多方了解到，进入10月以来，国补政策逐渐拓展至家居，区域覆盖范围、补贴力度均有明显提升，受此影响，沙发、床垫等家居品类线上销量同比明显反弹，相关厂商Q4业绩有望回暖。
值得注意的是，家居厂商因产品品类不同，销售反馈到业绩上的时间存在差异。简单而言，沙发、床垫、卫浴用品等标准产品从下单到确认收入时间较短，预计Q4销售有望在当季业绩上体现，但定制类非标品的生产周期较长，一般需要1-2个月，财联社记者以投资者身份从欧派家居（603833.SH）处了解到，公司确认收入以产品出仓为准，Q4销售能否在当季体现面临较多不确定因素。
Sandalwood电商监测数据显示，主要家居品类中，床垫和沙发改善最为明显。床垫品类自9月起交易额增速反弹为正，头部品牌慕思和喜临门也在10月呈现双位数增长，引领板块。同期，床上用品（纺织类）10月增速较9月出现了改善，反弹超6%；其中头部公司水星家纺（603365.SH）和富安娜（002327.SZ）均从9月同比负增速反弹至10月同比增速超10%。同期，沙发品类整体增速更快，9-10月线%，但表现亮眼的厂商主要为林氏家具和源氏木语，这两个品牌增速均超过50%。
销售回暖增强了厂商信心。近日，慕思股份（001323.SZ）接受机构调研时表示，随着 9 月全国各地以旧换新政策陆续发布实施后，居民消费信心明显增加，对门店客流及前端订单拉动有明显效果。其竞争对手喜临门（603008.SH）表态也较乐观，在业绩交流会上答复记者表示，补贴政策提升了套系销售的订单占比，公司提高了今年双十一的单品价格带，在线上销售更高端的品类美嘉体育官网，。
从某头部电商平台数据来看，各家居厂商参与国补的力度有所不同。主要上市公司中，安全门厂商王力安防（605268.SH）几乎所有SKU都参加国补，喜临门和慕思股份的国补SKU占比也较高，分别为46%和30%。相较之下，顾家家居（603816.SH）和欧派家居（603833.SZ）因为定制业务占比较高，导致线上国补占比较低，据悉，头部厂商的全屋定制类产品也参加国补，但其产品特性导致更依赖线下咨询，因而线上信息展示较少。
双十一期间，家居厂商宣传国补可谓不遗余力，有厂商在产品页面打出“国补即将结束，尽快下单！”的标语，渲染抢购气氛。而各地国补政策发放节奏和使用范围不同，也一定程度刺激了消费者抢购，以某头部电商平台为例，双十一期间，家居品类中广州国补可全国通用，但店铺客服也提醒“随时可能仅限‘广州’可用，建议先购买锁定优惠。”据记者观察，类似“国补额度将用完”、“国补范围将调整”的信息不断出现在客服、销售口中美嘉体育官网，，加剧了消费者对错过补贴的焦虑。
市场普遍预计，因国补政策存在一定门槛，相关行业龙头效应将更强，行业集中度有望进一步提升。财联社记者从业内了解到，家居行业长期“小散乱”，行业厂商鱼龙混杂，对国补的态度差异较大，有从业者表示，国补15%的优惠力度可能是一些产品全部利润，叠加国补回款周期更长等因素，对中小厂商而言吸引力相对有限。
